Kamatni derivati su financijski ugovori s temeljnom imovinom. Oni nude potencijal za smanjenje izloženosti gospodarskom riziku ili povećanje rizika i potencijalno povećanje zarade. Kamatni derivati omogućuju plaćanje temeljne imovine po određenim kamatnim stopama. Osnovne strukture kamatnih derivata uključuju swapove i terminske ugovore.
Kamatne derivate mogu koristiti financijske institucije, velika ili srednja poduzeća, vlade i pojedinci koji upravljaju imovinom. Ova vrsta derivata može biti korisna za upravljanje izloženošću na tržištima i za iskorištavanje promjenjivih kamatnih stopa. Derivat kamatne stope nosi potencijal da promijeni prirodu temeljne izloženosti i eliminira ili poveća volatilnost kamatnih stopa.
Obično treba biti oprezan pri trgovanju izvedenicama, jer preuzimanje prevelikog rizika može rezultirati gubicima. Za veliki dio globalne financijske krize iz 2008. krivi su financijski gubici banaka i drugih financijskih institucija koje su izvršile velike zamjene kamatnih stopa koje su na kraju doživjele kolaps i uzrokovale gubitke monumentalnih razmjera. Određena razina rizika nužna je da bi se ostvario dobitak na tržištu, ali veliki rizik se može eliminirati ulaganjem u brojna područja i opreznom kupnjom derivativnih kamatnih stopa.
Kamatni swapovi su dvostrani ugovori u kojima se buduća plaćanja kamata razmjenjuju na temelju iznosa glavnice. U ugovorima o derivativnim kamatnim stopama, swapovi razmjenjuju fiksna plaćanja za promjenjiva plaćanja s kamatnim stopama. Tvrtke mogu koristiti zamjene kamatnih stopa u svojim ugovorima za upravljanje promjenjivim kamatnim stopama ili za postizanje nižih kamatnih stopa.
Derivat koji sadrži zamjene kamatnih stopa može biti od koristi za obje trgovačke strane. Swapovi omogućuju tvrtkama koje traže zajmove s fiksnom kamatnom stopom da ih nabave po nižim stopama od drugih tvrtki. Čak i ako tvrtka koja prodaje ima višu promjenjivu kamatnu stopu od one koju prodaju, ona i dalje može biti od koristi prodavatelju. Trgovanjem interesnih struktura, kombinirani troškovi za obje strane na kraju se smanjuju.
Terminski ugovori su derivativni vrijednosni papiri koji se mogu koristiti za zaštitu od rizika ili dobiti od temeljne kamatne stope koja se može povećati u budućnosti. Terminski ugovor je transakcija na tržištu gotovine koja isporučuje robu nakon sklapanja ugovora. Ovi ugovori kupcima omogućuju zaključavanje po trenutnim cijenama za robu koja će se prodavati u budućnosti. Ovaj ugovor je sklopljen uz pretpostavku da će cijene tijekom vremena rasti, a ne pasti.