Konvertibilne zadužnice su dužnički instrumenti koji se mogu pretvoriti u drugu vrstu vrijednosnog papira, klasično dionicu poduzeća. Tvrtke mogu koristiti konvertibilne zadužnice kao instrument financiranja koji im omogućuje prikupljanje kapitala bez potrebe za prodajom dionica. Dostupno je nekoliko različitih vrsta konvertibilnih zadužnica, a može vam pomoći konzultirati se s financijskim savjetnikom kada razmišljate o kupnji tih zadužnica.
U klasičnom primjeru konvertibilne zadužnice, tvrtka bi mogla izdati obveznice, koristeći kapital od prodaje obveznica za financiranje projekta. Vlasnici obveznica mogli su se odlučiti pretvoriti svoje obveznice u dionice po dogovorenoj cijeni ili prihvatiti otplatu sredstava obveznica. Za prodavatelja ova konvertibilna zadužnica nosi nižu kamatnu stopu, a za kupce nosi potencijalno veći povrat, budući da vrijednost dionice može rasti, dopuštajući kupcu da iskoristi ugovorenu prodajnu cijenu kako bi napravio značajan dobit.
Zadužnice su neosigurane. Kupci se oslanjaju na ugled izdavatelja kako bi osigurali da će im biti vraćeno, umjesto da imaju prednost sigurne potpore. Ako poduzeće propadne, a imatelji dužničkih instrumenata još nisu otplaćeni, smatraju se vjerovnicima, te imaju pravo na dio sredstava prilikom likvidacije društva. Ljudi koji kupuju konvertibilne zadužnice riskiraju nepovrat svojih sredstava ili radikalan pad vrijednosti dionica zbog čega konverzija nije preporučljiva.
Izdavatelj također može odlučiti pretvoriti konvertibilnu zadužnicu. Kada je to opcija, dužnički instrument poznat je kao potpuno konvertibilna zadužnica. Ulagači se također mogu odlučiti za kupnju djelomično zamjenjivih zadužnica, koje se mogu djelomično pretvoriti u dionice, a ostatak vrijednosti vraća tvrtka. Prilikom kupnje zamjenjivih zadužnica, ljudi bi trebali uzeti u obzir koja se vrsta zadužnice kupuje i sve nepredviđene okolnosti koje mogu diktirati kako se zadužnica može koristiti i kada se može pretvoriti, kao što je datum dospijeća ili minimalna cijena dionice za konverziju.
Kao i kod svih ulaganja, konvertibilne zadužnice nose određene rizike, a te rizike treba odvagnuti prije kupnje. Financijski savjetnici mogu imati preporuke o određenim tvrtkama i proizvodima koji odgovaraju nečijim investicijskim potrebama, a isplati se i samostalno istraživati. Mnoge financijske publikacije uključuju preglede različitih dužničkih instrumenata i tvrtki koje se mogu koristiti kao smjernice pri razmatranju kupnje zamjenjivih zadužnica i drugih vrsta ulaganja.