Zaposlenici se oslanjaju na mirovinske fondove kako bi imali dovoljno novca za isplatu naknada nakon umirovljenja. Ponekad mirovine moraju biti kreativne kako bi se to ostvarilo. Izdavanje mirovinskih obveznica jedan je od takvih načina, a to je oblik duga koji poslodavac, odnosno sponzor mirovinskog plana preuzima kako bi vrijednost mirovinskog plana bila stabilna. Novac se mora vratiti s kamatama, ali prikupljanje novca prodajom duga daje mirovini neposredan kapital i više vremena da poveća vrijednost mirovinskog plana na druge načine.
Status financiranja mirovine je prikaz imovine u usporedbi s obvezama, a pravilno financirani plan obično se financira najmanje 80 posto. Sve ispod te razine može se smatrati nedovoljno financiranim planom, a ozbiljnost nedovoljno financiranja povećava se kako se jaz između imovine i obveza povećava. Jedan od načina da se poboljša status financiranja mirovine je prodaja mirovinskih obveznica, oblika duga koji se s vremenom mora otplatiti ulagačima.
Mirovinske obveznice obično izdaje sponzor plana. Ako javni državni plan vodi tijelo lokalne uprave, kao što je državna riznica, to će tijelo obično biti ono koje izdaje mirovinski dug. Donijet će se zakonodavstvo koje diktira koliko dugova mirovinski plan smije preuzeti.
Na tržištima kapitala mirovinske su obveznice slične ostalim dužničkim vrijednosnim papirima. Investitori kupuju obveznice, u biti dajući zajam sponzoru mirovine ili plana. Mirovina mora vršiti stalne isplate kamata ulagačima do isteka obveznice, kada se glavnica ulaganja mora otplatiti.
Sponzori plana javnih mirovina moraju godišnje uplaćivati novčane doprinose u plan kako to nalažu tijela lokalne uprave. Ovo je pokušaj da se mirovina zadrži na zdravom financijskom statusu. Ako sponzor plana zanemari planirani doprinos, to bi moglo ozbiljno utjecati na status financiranja mirovine i moglo bi dovesti do potrebe za izdavanjem mirovinskih obveznica.
Povrh doprinosa, vrijednost mirovine bi se trebala povećati na temelju ulaganja koja mirovina čini. Osim održavanja vrijednosti fonda, ulaganja bi trebala povećati veličinu mirovine. Imovina se distribuira na različite kategorije, uključujući dionice, obveznice, nekretnine i još mnogo toga. Kada uspješnost ulaganja zaostaje ili jednostavno ne donosi vrstu dobiti koja je potrebna za pravilno financiranje mirovine, sponzor plana može odgovoriti preuzimanjem duga i izdavanjem mirovinskih obveznica.