Privatni zajmodavci novca, također poznati kao zajmodavci s tvrdim novcem, daju zajmove pojedincima i tvrtkama u slučajevima kada se zajmoprimac ne može kvalificirati za konvencionalno financiranje. Privatni zajmodavac financira zajam iz osobnog bogatstva ili preko tvrtke ili organizacije koja je podržana izvorima privatnog novca. Zbog većeg rizika uključenog u davanje nekonvencionalnih zajmova, zajmodavac kreditno sposobnom zajmoprimcu naplaćuje kamatnu stopu koja je obično mnogo viša od stope za konvencionalni zajam.
Industrija privatnih zajmodavaca obično se sastoji od imućnih ljudi koji pokušavaju ostvariti velike povrate novca koji si mogu priuštiti riskirati. Umjesto da donose odluku o zajmu na temelju kreditne sposobnosti zajmoprimca, privatni zajmodavci novca gledaju na učinkovitost temeljne transakcije. Ove vrste zajmodavaca najčešće osiguravaju sredstva za transakcije komercijalnih nekretnina gdje imovina služi kao osiguranje zajma, osiguravajući da će zajmodavac dobiti ili očekivanu kamatu ili imovinu koju će prodati kako bi povratio novac zajma. Privatni zajmodavac procjenjuje kolika je vjerojatnost da se nekretnina može učiniti profitabilnom u kratkom vremenskom razdoblju kako bi se donijela odluka o posuđivanju.
Investitor u nekretnine s lošim kreditnim sposobnostima koji želi kupiti i obnoviti nekretninu, prodati ili dati u zakup tipičan je zajmoprimac s teškom novcem. On se obraća privatnim zajmodavcima s nekretninom za koju smatra da se može preprodati nakon nekog popravljanja za mnogo više nego što bi bilo potrebno da se kupi nekretnina u sadašnjem stanju. Ako se zajmodavac slaže s procjenom investitora, daje kredit za kupoprodajnu cijenu i za dio novca potrebnog za sanaciju nekretnine.
Uvjeti privatnog novčanog zajma osmišljeni su kako bi nadoknadili visoke rizike uključene u transakciju. Zajam se obično daje samo u komercijalne svrhe, što znači da investitor mora stjecati nekretninu kako bi je preprodao ili dao u zakup drugima. Ne može sam živjeti u nekretnini, čak i ako ima problema s prodajom nekretnine na stražnjoj strani i mora smanjiti osobne troškove. Papirologija koju investitor potpisuje za zajam obično predviđa brzi povrat imovine, što ne bi bilo legalno u većini jurisdikcija u zajmu za stambene potrebe.
Kamatna stopa privatnog novčanog zajma je obično toliko visoka da zajmoprimac ne može nositi zajam dulje vrijeme. Privatni zajmodavci novca strukturiraju transakciju kao kratkoročno rješenje za financiranje ili prijelazni zajam. Od zajmoprimca se očekuje da ili preproda nekretninu u roku od nekoliko mjeseci, otplativši zajmodavcu iz prihoda, ili da se dogovori za trajno financiranje nakon što se imovina obnovi i da u najam.