Što su TIPS obveznice?

TIPS obveznice predstavljaju niskorizične mogućnosti ulaganja koje imaju niske kamatne stope, ali su zaštićene od inflacije u gospodarstvu. To je zato što vlada Sjedinjenih Država izdaje obveznice i jamči barem povrat izvorne glavnice ulagaču. Dok je kamatna stopa na TIPS, ili obveznice zaštićene od inflacije trezora, zaključana za vrijeme trajanja obveznice, iznos glavnice raste tijekom inflacije i pada tijekom deflacije. Raspodjela obveznica TIPS-a vrši se dva puta godišnje na temelju kamata na glavnicu, ali činjenica da su te uplate oporezive predstavlja jedan od nedostataka ove mogućnosti ulaganja.

Ulagači se često oslanjaju na obveznice za priliku za ulaganje s niskim rizikom i niskom nagradom koja može pružiti raznolikost bilo kojem portfelju. Inflacija unutar gospodarstva može uzrokovati da određene obveznice postanu bezvrijedne ili čak izgubiti novac za ulagača. TIPS obveznice predstavljaju lijek za ovu situaciju, jer zapravo rastu u vrijednosti s inflacijom i zaštićene su od strane države kako bi spriječile ulagača da izgubi bilo koji dio svog izvornog ulaganja.

Oni koji kupuju TIPS obveznice kupuju ih po kamatnoj stopi koja je potom zaključana za vrijeme trajanja obveznica ili dok se ne prodaju. Iako kamate ostaju iste, distribucijska plaćanja investitoru, koja dolaze dva puta godišnje, mogu se promijeniti zbog prirode gospodarstva. Kada postoji inflacija unutar gospodarstva, glavnica u obveznici raste, a kada je deflacija, glavnica pada. Kamata se tada primjenjuje na sve gdje glavnica stoji u trenutku isplate raspodjele.

Kada obveznica dospijeva, ulagatelju se jamči ili povrat izvorne isplate glavnice ili glavnice pri dospijeću plus sve obračunate kamate, ovisno o tome koji je iznos veći. TIPS obveznice također se mogu aktivno prodavati u bilo kojem trenutku, što im daje prednost u odnosu na I-obveznice, koje također izdaje država i koje su zaštićene od inflacije. U slučaju I-obveznica moraju se držati najmanje godinu dana, a ako se otkupe prije pet godina, nastaje kazna.

Dok su same obveznice TIPS-a izuzete od oporezivanja, polugodišnja plaćanja za distribuciju podliježu američkim saveznim porezima. Osim toga, svako povećanje glavnice zbog inflacije također predstavlja oporezivi dohodak. To može biti problematično jer ulagači nemaju pristup glavnici dok posjeduju obveznicu, što znači da moraju platiti porez na prihod koji zapravo nije u njihovom posjedu, koncept poznat kao fantomski prihod. Budući da je to slučaj, mnogi ulagači stavljaju te obveznice na račune s odgodom poreza.