U financijama, što je bucketing?

Kao praksa koju većina financijske zajednice smatra neetičnom, bucketing uključuje pokušaj brokera da upotrijebi obmanu kako bi generirao profit od ulaganja za svoj osobni portfelj. U osnovi, bucketing uključuje potvrdu narudžbe od klijenta bez stvarnog izvršenja naloga u ime klijenta. Očekuje se da će broker moći ostvariti dovoljnu dobit da nadoknadi razliku klijentu u budućnosti, bilo zbog izvršenja naloga na kasnijem datumu ili kroz dobit ostvarenu drugim transakcijama.

Bucketing se može odvijati na nekoliko različitih načina. Dok svi oblici bucketinga uključuju potvrdu brokera ili brokera o izvršenju naloga klijentu koji zapravo nisu dovršeni, neki oblici bucketinga uključuju brokera koji izvršava transakciju na svom vlastitom investicijskom računu. Ako cijena poraste, broker ostvaruje dobit i zatim zakašnjelo izvršava nalog za klijenta, ali naplaćuje višu stopu. Uz ovaj aranžman, postoji velika šansa da će ulagač jednostavno pretpostaviti da je cijena porasla između trenutka odluke o izvršenju transakcije i potvrde primljene od brokera da je transakcija dovršena.

U drugim slučajevima bucketinga, broker ne izvršava nalog za klijenta ili kao dio transakcije o osobnim ulaganjima. Umjesto toga, narudžba je potvrđena, ali nije postavljena. Ako cijena poraste, broker izvršava nalog i naplaćuje višu cijenu klijentu. Ako cijena padne, broker i dalje izvršava nalog sa zakašnjenjem i plaća nižu cijenu, ali i dalje naplaćuje klijentu prvobitno višu cijenu. Ova vrsta kompenzacijske transakcije ne donosi osobnu korist brokerima, ali stvara dodatni prihod za posredovanje.

Uz to što se smatra neetičnom, praksa odvajanja je također nezakonita na gotovo svim financijskim tržištima diljem svijeta. Mnoge zemlje imaju stroge zakone koji zabranjuju praksu odvajanja, s kaznama u rasponu od znatnih novčanih kazni po transakciji do opoziva pravnih ovlasti za funkcioniranje unutar financijske zajednice. U nekim slučajevima, moguće je da brokeri budu zatvoreni zbog sudjelovanja u praksama bucketinga uz izricanje drugih kazni.