U financijama, što su Fibonaccijevi omjeri?

Fibonaccijevi omjeri rezultat su dijeljenja članova Fibonaccijevog niza brojeva s članovima koji ih slijede ili prethode. Fibonaccijevi omjeri se koriste u tehničkoj analizi vlasničkih i drugih financijskih i robnih tržišta kao sredstvo za prepoznavanje i predviđanje obrazaca u kretanju cijena. Točnije, koriste se za identificiranje razina potpore i otpora cijenama i potencijalnih prekretnica u cjenovnim trendovima, kao i za predviđanje dugoročnog tijeka kretanja tržišta. Dijeljenjem jednog člana Fibonaccijevog niza sljedećim u nizu, počevši s 55 i 89, dobije se približno 0.618, čiji je inverz matematičarima poznat kao phi ili zlatni omjer. Slijedeći omjeri u nizu, dobiveni dijeljenjem jednog broja s drugim i trećim sljedećim članovima niza, daju 0.382 i 0.286, koji se svi koriste za određivanje potencijalnih prekretnica u kretanju cijena.

Fibonaccijeve nizove i omjere otkrio je talijanski računovođa i matematičar iz 13. stoljeća Leonardo Fibonacci. Njihova prva primjena na financijskim tržištima pripisuje se RN Elliotu, telegrafistu s kraja 19. stoljeća, izvršnom direktoru željeznice i računovođi. Kasno u životu, Elliot ih je koristio za analizu trendova u cijenama na burzi i došao do onoga što je poznato kao teorija Elliotovih valova. Profesionalni burzovni trgovac Robert Prechter ponovno je popularizirao Elliottovu teoriju valova 1980-ih kada je ponovno objavio sva Elliottova djela i koristio ih kao osnovu za vlastitu investicijsku uslugu.

Teorija Elliotovih valova propisuje da se cijene na burzi kreću gore-dolje u obrascima od pet valova čije prekretnice odgovaraju Fibonaccijevim omjerima. Nakon prvog velikog vala slijedi drugi val u suprotnom smjeru, koji se obično povlači za 61.8% početnog vala. Treći val u izvornom smjeru obično je najveći. Četvrti val ponovno se kreće suprotno izvornom trendu, a slijedi ga posljednji, peti val u izvornom smjeru. Fibonaccijevi omjeri nastoje označiti prijelomne točke u nizu valova.

Fibonaccijevi omjeri se također koriste za identifikaciju takozvanih razina retracementa. Ovi grafikoni potencijalne razine podrške i otpora cijene. Oni odgovaraju Fibonaccijevim omjerima 0.618, 0.382 i 0.236 pomnoženim vrijednostima na tržišnim vrhovima i najnižim vrijednostima. Uz Fibonaccijeve omjere, mnogi trgovci također koriste 50% i 78.6% da naznače razine potencijalne podrške i otpora.

Pristaše Fibonaccijevih omjera i Elliotove teorije valova obično su revni u svom uvjerenju. Neuspjehe teorije obično pripisuju pogrešnoj primjeni, a ne dokazima da nije uvijek ili univerzalno valjana. Drugi priznaju da su Fibonaccijeve i Elliotove metodologije od vrijednosti i da trgovcima mogu pružiti “rub”, ali im ne vjeruju toliko. Nakon provedenog istraživanja, jedna grupa za istraživanje ulaganja otkrila je da će razine Fibonaccijeve podrške i otpora te teorija Elliotovih valova dati točne prognoze samo u pola vremena.